股票生命线:关于A股异动停牌新规则及涨幅偏离值计算的思考!

无本老丁 2022-08-11 短线交易 10906 ℃ 1 评论


本文主要讲述下基于A股异动停牌新规则下的涨幅偏离值计算方式,以及关于这条股票生命线带来的监管空间引发的思考。

本文仅为老丁我个人的归纳总结及实践后的思考,不做任何层面的定性。

怎么说呢,这些都属于比较基础的东西,如果有擅长自己总结且有独到见解,完全可以略过。

市面上有很多的关于这个议题的内容,这次力求合纵连横大一统,老丁全总结在这里,一文搞一切。


之前无本老丁在“炒股博客”一文中以胡扯蛋的意识流方式提到过关于A股异动停牌新规则的相关连带思考,且以韶能股份股票、中通客车股票等为例子说了一些基于此条监管红线所引发的情绪博弈相关内容;感兴趣的可以回去翻翻,那么今天就继续深入,一探究竟。

由于市场规则和偏好是不断变化的,关于监管规则以及红线方面的内容可能一篇文说不完,有所时效性,但思路不变,日后如有大变,再说大变后的事儿。

本文前半部分为A股异动停牌新规则及涨幅偏离值计算方式等归纳总结。

后半部分为付费阅读具体讲讲本老丁我个人的一些理解和经验,门槛一条烟。


注:标红加粗为重点内容,标绿为已不适用内容。

学术探讨,尽量严谨,如有纰漏,欢迎指正。




股票代码所对应的市场

000代表深市A股、002代表中小板、300代表创业板、600代表沪市A股,其中601或603也代表沪市A股。

900代表沪市B股、688代表科创板、200代表深圳B股、730代表沪市新股申购的代码。

配股代码是沪市以700打头,深市以080打头;权证,沪市是580打头,深市是031打头。

以上这些东西先码在这不用管,只要能正常区分出自己常做的票,比如沪、深、创业、科创板就够了。

那么再说一下异动、偏离值计算及停牌规则。

首先说老的,再说新的。


深市的规则


如果是000的票。

10天内连续4次异动,就会触发特停规则;第一次默认停5天,第二次默认10天

这里的触发异动,是指连续3个交易日,累计收盘价格涨幅偏离值超过20%。

偏离值的计算,是用每天的个股的收盘价,减去每日对应的“深证综指399106”;之后将这3个分别算出的数值相加,看其总和是否超过20个点。

如果超了,则满足喜提一次异动公告的标准。


这3日,是指从第一次发布异动公告那天算起

需要注意的是,并不是准确的3日,而是跌的时候不管,只要开始上涨才开始计算偏离;可理解为,这是不让你疯涨的一个手段。

当然,也可以不用看异动公告,只要出现3日龙虎榜,就算是一次异动。

在第一次停牌复牌后的10天内,如果继续再出现一次异动,就会触发二次停牌10天。


如果是002的票。

是中小板,也属于深市,除了对应指数不同外,其余规则和深市主板停牌一样。

偏离值的计算,是用个股的收盘价减去对应的“中小综指399101”


注意,以上这是老的规则。

标绿的都是已经不适用的。

为啥说老的规则,因为只有新老对比,才知道区别在哪里。

而新规的出现,如果我没记错的话,应该是从韶能股份股票(000601股票)的那次异动公告突然被炸锅后开始被议论的。

下面说一下深市新规则。





深市的新规则

需要注意的重点有两个,一个是成分指数问题,另一个是偏离值计算问题。


指数问题。

其实从2021年4月开始,深市已经把000和002即主板和中小板合并了,所以它们统一都归类为深证主板的票,也就是说偏离值的计算和停牌规则已统一,没有区别。

无论是000还是002开头,所对应的指数都是“深证A指(399107),而不是深证成指(399101)或深证综指( 399106 )。


深圳证券交易所交易规则,上海000与002开头票合并

我知道这存在争议,但老丁我再次复述一遍:

深市票统一用深证A指(399107)计算,别再用深证综指( 399106 )计算了。

当然,深证A指和深证综指它俩涨跌幅几乎一样,但要知道它们不是同一个东西。



新的偏离值的计算方式。

从以往的“个股连续3个交易日与指数的差值相加总和”,改为了复利计算方式。

即直接采用区间统计“个股连续3日的累计涨幅 - 对应指数连续3日的累积涨幅 = 偏离值差值”,如果超过20个点即满足触发异动条件。

之前是单独算3次差值分别相加看超没超20;现在是两大坨直接相减,看超没超20。


这么讲已经很白话了。

通达信为例,再来个手把手:

先直接鼠标右键框选中个股连续3日,看区间涨幅是多少,这算第一坨。

然后用鼠标右键框选中对应指数连续3日的区间涨幅,看看是多少,这算第二坨。

用第一坨,减去第二坨,得出的数字,看看到不到20。

如果到了或超了,就触发异动了,没超就没事。

(有的交易软件会实时显示,不用手动算)

大港股份股票(002077股票)区间涨幅及涨幅偏离值计算


当然,我们在复盘的时候一般只看连续2日的,因为要从次日的盘中动态预估明日的差值空间。

如果去算3日的,从操作层面往往已经晚了一步;这点是需要注意的。

从这个角度来讲,异动次数针对于连板票来说已成为了某种减分项。



这种计算方法看似更简单了但对于个股的监管空间(预期涨幅)同时也缩小了。

假设指数涨幅为0,如果10cm的票连续两天涨停,按照老的计算方式的话,就是共涨了20个点。

但如果按照新的计算方式,则相当于涨了21个点。

所以新规则下,只要指数连续两日的涨幅小于1个点,那这2日连板的个股就会触发异动。


我看过一些博主科普过这个,底下评论区很多人懵逼了,我觉得还是讲述方式的问题。

容老丁在此娓娓道来:

很简单,假如初始价位是1,那么第一个板后是1.1,再乘以第二个板的利润,1.1*1.1=1.21。

1.21减去最初的基数1=0.21,0.21/1(涨的部分/初始基数)*100%,即21%。


基于10日4次异动可能触发第一次停牌这条规则没变,那么10cm的票就会更加容易停牌。

毕竟8个板就会四次异动了,那么由此推导,未来能一波流走到9连板以上的票会大幅度减少。

我是说,如果按照这个规则和态势发展下去,理论上就是这样。


从而,第一批抹杀的就是做高位连板票接力模式的选手,出手机会将大大降低。

无论有没有这条新停牌规则在,即使按照以往对全面20cm(全面注册制和20cm没关系)整改的预估看,都不利好于做10cm高位接力的选手。

但往好处讲,标的筛选范围也将在某种特定环境下变相减少,一旦打出辨识度,则流动性更集中,更好选股。

因为候选标的往往就那么多,在这个范围内假设其中有一半的票监管空间都快到头了,那肯定利好于上行监管空间更足的、异动公告更少的票,这很好理解。

那么旧规则里的一波流12连板的票,按照新规则来可能就是8板上下。


好了,针对于深市的异动、偏离值、停牌规则,就总结到这里。

下面讲一下关于其他市场的。


创业板

创业板是注册制下的特停,有3种情况,满足1项就停牌。

第一种是:10个交易日内收盘的累计偏离值达到100%;

第二种是:30个交易日内最大偏离值超过200%;

第三种是:10日内异动3次。


第一次停5天,第二次停10天。

首次停牌后,如果20日内累计偏离值到达200%就会触发二次停牌,但还没有股碰到过。

可以理解为,第一次停牌复牌后,再触发一次涨幅异动就会二次停牌,二次停牌是10天。


累计偏离值的计算,即每天的偏离值相加,减去“创业板综指399102”的涨幅,连续加10天的总和。(还是单独减,不是按照深市那种复利计算)

可以理解为:每日股票涨幅 - 每日创业板综指 = 每日的偏离值。

然后3个偏离值数字相加,看到不到红线。

但需要注意的是,并不是说准确的计算10天,而是跌的时候不怎么管,只要开始上涨才开始计算偏离。

比如一个票先有2个跌停则不算;如果之后再来5个涨停,那么从第一个反包的涨停开始算。


关于创业板票的异动。

创业板3日涨幅偏离30%就会触发异动。

创业板连续2次异常波动,就会触发“严重异常波动”。

10天内如果发过3次异动公告就会触发首次停牌。

从第一次发异动公告算起,而不是从第一次异动开始日起。


举例而言,某个创业板票1.1日涨停,1.2断板,1.3反包,3天累积偏离值超过30%,会触发异动,公司就会发3日异动公告;如果计算10日发3次异动公告的话,就从1.3开始算,而不是从1.1开始算,因为是1.3发的公告。

切记,从发公告那天开始算,算开始涨的时候。


上交所/科创板

上交所目前都不停牌,手段是打电话,限制买入,限制账户。

过去的惯例是停3天。

科创板,唯一停过的就是热景生物股票,停了1天就出来了。

所以这部分就暂且忽略了。





好了,以上即是关于A股异动停牌新规则下的涨幅偏离值计算方式的归纳和总结。

总结的累死个屁了。


一些显而易见的东西:

从上述内容不难看出,以后一波流的连板票高度将会受到压制,整体连板投机高度将被压缩,市场偏好也会因此改变和重新适应,那么很有可能断板反包以及冲一波连板后走趋势会成为某种常态。

由于10cm深市票的异动停牌新规,也会让以往的集中化的高度向平铺的广度转移;同时可以预见的是,在一定的时期内会利好20cm创业板,甚至是6开头的沪市票。

针对于20cm来说,因为触发异动的波动空间更大,套利空间更足,以日为单位,触发一次异动的空间更多,所以值博率高,这也是显而易见的。


针对于这条愈加鲜明且被逐步收缩的监管红线,就如同我在“炒股博客”一文中提到的,也会成为连板情绪票的一个预期,成为了某种“预期涨幅”,一个可以被触摸和试探的点。

这个板是用来“摸”的,而不是用来扫的。

显然,一些于此相逆的模式化选手也需要因此而转变。


当然,如果非要精打细算着来或想拿个先手之类,那就需要在盘中实时估算动态偏离值了;但我觉得没必要,除非你有足够的利润安全垫,关了也能奉陪的心态。

具体参考下面这张图,就全明白了。

中通客车股票(000957股票)涨幅偏离值计算



好了,以上即为关于A股异动停牌新规则及涨幅偏离值计算的全部内容。

下面将进入付费阅读部分,分享老丁在实操中的总结,是一些非常个人化的理解、经验及思考;如果你有自己的思考,是个大明白,就别看了,这并非适合所有人。


剩余50%所涉及的内容如下:

1.新停牌规则的本质含义和其背后的深层次逻辑;

2.龙头停牌在情绪周期语境下的理解与应对方式;

3.停牌和异动规则下老丁个人的记录及应对方式;

4.新停牌规则在实操层面需要注意和避开的小坑;

5.如何从情绪博弈的层面来理解这条股票生命线。

基本上会把关于特停的所有逻辑讲透,如果你的模式基本不涉及这个问题,参考以上所总结的内容足矣,别自找折磨。

门槛一条烟。


后续50%内容,请移步“无本创客”微信公众号,在“交易心得”标签内找到本文:

股票生命线:关于A股异动停牌新规则及涨幅偏离值计算的思考!”。

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