市盈率和市净率的合理区间是什么?如何根据股票市盈率市净率判断买点?

无本创客 2020-05-04 股票投资 1151 ℃ 1 评论



 

老丁今天这篇文章主要来讲一下关于市盈率和市净率的合理区间是什么如何根据股票市盈率市净率判断买点的问题,即我们如何根据股票市盈率来从基本面判断好股票何时处于“便宜的时候”。




接下来关于成长股的几篇文章,老丁将从基本面和技术面来说,何时买入成长股比较合适。今天就从市盈率这一个点来判断买入时机。

之前有讲过关于“市盈率怎么算”、“股票是怎么涨怎么跌的”等文章,如果还闹不懂市盈率是个啥的朋友可以翻回去看看。

 

如何根据股票市盈率市净率判断买点?


OK,步入正题,如何根据股票市盈率市净率判断买点。


一般来说,从基本面判断股价是否便宜,我们看的主要就是估值。

估值,就是对股票的内在价值进行评估。常用的指标有市盈率、市净率。

市净率=每股股价/每股净资产。(净资产=总资产-总负债)

 

举个例子:

假设每股股价是10元,每股净资产是5元,那么PB(市净率)=2倍。

如果每股股价是4元,每股净资产是5元,那么PB(市净率)=0.8倍。

所以,PB<1时,股价低于每股净资产,这时候的股票价格相对便宜。

 

成长股为什么用PE而不是PB呢?

因为每个行业的属性不同,导致PB在不同的行业区别会很大。

比如,银行、保险等金融行业和房地产行业、制造业等,由于拥有大量资产,所以净资产很大,PB往往较低。

 

但互联网,传媒行业等,账面上的净资产很少,已出现高PB的情况。

成长股所分布的行业,大多数在净资产比较低的非周期性行业,所以用PB不用PE,但对于亏损企业,我们无法用PE。

 

综合以上,我们可以参考下图:

 

那么综上所述,对于成长股而言,我们要在低PE(市盈率)的时候买入,这样会带来爆发式的收益。

情绪和业绩同步增长,我们称为“戴维斯双击”。即赚业绩增长+市场情绪的钱,双重收益的叠加。

 

所以,要在低PE的时候买入。

那么,下一个问题就是,你真的会看PE嘛?

 

首先,市盈率(PE)分为静态市盈率、滚动市盈率、动态市盈率。


1.     静态市盈率(LYR)=每股股价/最近年度每股股价。

其优点在于数字真实,缺点在于数据之后,时效性差。

所以,这个指标不适合我们用来看成长股。


2.     滚动市盈率(TTM)=每股股价/最近4个季度每股收益之和。

这个指标是真实的数字,是最适合我们用来看成长股的指标。

 

3.     动态市盈率=每股股价/预测全年每股收益

这个指标的优点是能够提前预测,但缺点就在于误差概率非常大。老丁也不常用这个指标。

 

所以,我们知道了以上这些后,如何实现戴维斯双击的收益呢?

即,在滚动市盈率低估时买入,首先它要处于低于平均数的位置,其次要处于低于历史最低20%之间买入。

 

如果未来企业的发展并不乐观的话,滚动市盈率再低也不值得买入。

所以,估值,我们要看历史+未来。

 

OK,以上即是关于市盈率和市净率的合理区间是什么如何根据股票市盈率市净率判断买点的相关内容了,希望对各位有所帮助。





本文来自于“无本创客”,更多信息请关注www.wubenck.com

本文TAG:股票知识怎么买股票价值投资成长股股票市盈率市净率估值

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  • 访客

    访客  评论于 [2020-05-06 07:06:50]  回复

    第一次搞懂这,谢谢啦

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