财务报表分析总结心得体会：利润表、资产负债表、现金流量表怎么看？

今天老丁来谈下如何财务报表分析，即财务报表分析总结心得体会，利润表、资产负债表、现金流量表怎么看的内容。

需要提醒的是，今天这篇文章对于选择成长股来说非常的 重要。可以说是以往关于成长股选择这个话题中，最重要的一篇之一了。希望大家能够好好看，对自己选股做个参考。

财务报表分析，主要是用来看基本面的，无论我们做价值投资还是成长股投资，这一环是省不掉的，也是最重要的一步，因为它关系到选股的问题。股票选错了，一切都白搭。

之前我们有聊到过关于“选择成长股的标准是什么”、“如何选择成长股所在行业”、“怎样选择成长股”等问题，各位感兴趣可以过去看看。

下面步入正题，力求让小白也能读懂财报。

我们读财报的时候，主要采用定性分析和定量分析两种形式。

一、两大分析思路：定性和定量

我们根据波特五力模型，进行行业分类，这个属于定性分析。从而确定这个行业和公司是否有潜力，是否值得投资，先做个干脆点的定性。

之后去关注下，这个企业是否具有属于它的护城河。这个就属于定量分析了。不断验证自己是否判断准确。

二、哪里可以找到财报？

1.     上交所、深交所的网站

我们可以搜索并下载某公司的年度、半年度、或季度的财务报告。

2.     巨潮资讯

中国证监会指定信息披露网站，所以这里的信息比较全面。

3.     新浪财经、雪球等网站股票行情财报板块

4.     上市公司官网“投资者关系”板块

5.     交易软件，如国信证券个股界面，点击财报即可看到。

根据披露时间，财报可分为4种：

一季报：4月份披露，比较简单。

半年报：7-8月披露，比较详细。

三季报：10月份披露，比较简单。

年报：次年4月披露，最详细。

财报，一般包括12个部分，其中“财务报告”是最重要的部分。

财务报告又包括审计报告、会计报告（资产负债表、利润表、现金流量表）、会计报表附注。

三、如何阅读财报

1.     利润表

主要是看营业收入和净利润。

用营业收入减去营业成本，关注三费和所得税。

说白了就是：

营业收入-营业成本-销售费用-管理费用-财务费用=营业利润。

营业利润-所得税费用=净利润。

从营业收入和净利润的增速情况，可判断一个企业的成长情况。

所以，我们需要关注的第一个维度是成长能力。

成长股的标准：过去3年，营业收入和营业利润这两个指标的增速保持在20%以上。

下一个维度，我们需要关注盈利能力。

对成长股来说，毛利率要求是不低于15%。

2.     资产负债表

资产负债率=总负债/总资产。

这个维度，我们需要利用这个公式的结果关注企业的偿债能力。

企业资产负债率≤60%比较合理，最好能够≥40%。

应收账款率=营业收入/平均应收账款。

应收账款周转率越高，回款速度越快；应收账款周转率越低，回款速度越慢。

下一个维度我们需要关注企业的经营能力。

应收账款周转率通常是越高越好。

还有个相似的指标是“存货周转率”。

存货周转率=营业成本/平均存货。

对于成长股来说，存货周转率和应收账款周转率，数字通常都是越高越好。

3.     现金流量表

是对企业现金流如何流出的汇总，通俗的讲就是流水账。

现金流量表又分为3部分：经营活动现金流、投资活动现金流、筹资活动现金流。

下一个维度，就是现金流了。

成长股的标准：

经营活动现金流量净额需要是正数。代表流入＞流出，企业可以支配的现金比较多。

投资活动现金流净额需要是负数。代表 流入＜流出，代表企业花出去很多钱投资。

筹资活动现金流量净额需要是正数。代表流入＞流出，说明企业接进来很多钱。

当然，以上不要照搬，仅供参考。具体问题还需具体分析。

小结如图：

OK，以上即是关于财务报表分析总结心得体会：利润表、资产负债表、现金流量表怎么看的相关内容了，希望对各位有所帮助。

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