财务报表分析总结心得体会:利润表、资产负债表、现金流量表怎么看?

无本创客 2020-05-01 股票投资 2771 ℃ 0 评论


今天老丁来谈下如何财务报表分析,即财务报表分析总结心得体会利润表、资产负债表、现金流量表怎么看的内容。



需要提醒的是,今天这篇文章对于选择成长股来说非常的 重要。可以说是以往关于成长股选择这个话题中,最重要的一篇之一了。希望大家能够好好看,对自己选股做个参考。


财务报表分析,主要是用来看基本面的,无论我们做价值投资还是成长股投资,这一环是省不掉的,也是最重要的一步,因为它关系到选股的问题。股票选错了,一切都白搭。

之前我们有聊到过关于“选择成长股的标准是什么”、“如何选择成长股所在行业”、“怎样选择成长股”等问题,各位感兴趣可以过去看看。

下面步入正题,力求让小白也能读懂财报。

 

我们读财报的时候,主要采用定性分析和定量分析两种形式。

 

一、两大分析思路:定性和定量


我们根据波特五力模型,进行行业分类,这个属于定性分析。从而确定这个行业和公司是否有潜力,是否值得投资,先做个干脆点的定性。

之后去关注下,这个企业是否具有属于它的护城河。这个就属于定量分析了。不断验证自己是否判断准确。

 

二、哪里可以找到财报?


1.     上交所、深交所的网站

我们可以搜索并下载某公司的年度、半年度、或季度的财务报告。

2.     巨潮资讯

中国证监会指定信息披露网站,所以这里的信息比较全面。

3.     新浪财经、雪球等网站股票行情财报板块

4.     上市公司官网“投资者关系”板块

5.     交易软件,如国信证券个股界面,点击财报即可看到。

 

财务报表分析总结心得体会


根据披露时间,财报可分为4种:

一季报:4月份披露,比较简单。

半年报:7-8月披露,比较详细。

三季报:10月份披露,比较简单。

年报:次年4月披露,最详细。

 

财报,一般包括12个部分,其中“财务报告”是最重要的部分

财务报告又包括审计报告、会计报告(资产负债表、利润表、现金流量表)、会计报表附注。

 

三、如何阅读财报


1.     利润表

主要是看营业收入和净利润。

用营业收入减去营业成本,关注三费和所得税。

 

说白了就是:

营业收入-营业成本-销售费用-管理费用-财务费用=营业利润。

营业利润-所得税费用=净利润。

从营业收入和净利润的增速情况,可判断一个企业的成长情况。

所以,我们需要关注的第一个维度是成长能力。

成长股的标准:过去3年,营业收入和营业利润这两个指标的增速保持在20%以上。

 

下一个维度,我们需要关注盈利能力。

对成长股来说,毛利率要求是不低于15%。

 

2.     资产负债表

资产负债率=总负债/总资产。

这个维度,我们需要利用这个公式的结果关注企业的偿债能力。

企业资产负债率≤60%比较合理,最好能够≥40%。

 

应收账款率=营业收入/平均应收账款。

应收账款周转率越高,回款速度越快;应收账款周转率越低,回款速度越慢。

 

下一个维度我们需要关注企业的经营能力。

应收账款周转率通常是越高越好。

还有个相似的指标是“存货周转率”。

存货周转率=营业成本/平均存货。

对于成长股来说,存货周转率和应收账款周转率,数字通常都是越高越好。

 

3.     现金流量表

是对企业现金流如何流出的汇总,通俗的讲就是流水账。

现金流量表又分为3部分:经营活动现金流、投资活动现金流、筹资活动现金流。

 

下一个维度,就是现金流了。

成长股的标准:

经营活动现金流量净额需要是正数。代表流入>流出,企业可以支配的现金比较多。

投资活动现金流净额需要是负数。代表 流入<流出,代表企业花出去很多钱投资。

筹资活动现金流量净额需要是正数。代表流入>流出,说明企业接进来很多钱。

 

当然,以上不要照搬,仅供参考。具体问题还需具体分析。

 

小结如图:

 

财务报表分析总结心得体会



OK,以上即是关于财务报表分析总结心得体会:利润表、资产负债表、现金流量表怎么看的相关内容了,希望对各位有所帮助。



 

本文来自于“无本创客”,更多信息请关注www.wubenck.com

本文TAG:成长股应收账款股票知识怎么买股票趋势投资股票财务报表资产负债表现金流量表利润表

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