市场情绪周期理论杂谈:学习短线炒股的第一道窄门!

无本老丁 2022-09-08 短线交易 12221 ℃ 3 评论


这个标题是不是挺唬人,又是市场情绪周期理论又是学习短线炒股的。


但老丁我扯这篇文的动机,其实是突然回看到一篇自己在知乎的21年9月份的回答,我觉得那时候答的清晰又全面,甚至是相当髓的。

放在知乎回答实属可惜了,所以打算单发一篇文放在博客里。


无论怎么讲,所谓的情绪周期理论,是所有学习短线炒股的人永远都得需要迈过去的一道坎,说它是一道窄门也不为过。

这东西如果没人说过还好,而一旦有人说、有人研究并形成了所谓的套路和理论,那就不得不去了解它。

不为别的,就如同“股海上的灯塔”一文中所指出的那样,为的是了解其他人究竟在想些什么。

相信本文对于就情绪周期议题卡死的,亦或是有一定自身理解的人多少都会有些启发和碰撞的,陆陆续续的,我收到的正反馈已经很多了。


无本创客情绪周期图


关于这情绪周期论的起源,我记得应该是19世纪有个德国心理学家发现的。

很多病人每隔28天来找他治疗一次心情郁闷的问题,所以那时候他把这个现象取名于“情绪周期”,而这个28天则被他叫做“情绪定律”。

至于这A股里的情绪周期,则是源于养家心法中关于群体心理的种种论述。

之后被短线选手们整理、总结、深入、升华、量化、衍变、甚至异化,成为了目前我们所看到的和诉说及使用的“情绪周期”。


那么老丁我首先先说下我的个人观点吧。

情绪周期这个东西,“意”是永恒奏效的;且是我们早就知道的东西。

“形”仅仅是用来观测对手盘的;使用的时候更多是寻求锚定点。

当对手盘玩家的“形”变了时,我们也得去变,其目的是为了更好的理解他们,而不是了解市场本身。

市场里的情绪周期自始至终都没变过,只是人们的观测手段在不断根据规则和偏好改变而已。

零和游戏里,当你选择用一种风格或模式操作的时候,那么本质上收割的就是和你一样的人。

仔细想想,比如自己的观测视角,买卖点,是不是这么回事。

我们收割的并不是人们心目中所默认的:那种傻乎乎的“散户”、“接盘侠”;亦或者是人们意淫出来的各种“傻庄”。

相互搅来搅去的其实都是同一类玩家。


在这种格局下,只有两条路可走,要么愚钝一些,像司马懿那样打确定性;谁称王我跟谁。

要么比他们更聪明,完全快一步。

快一步的前提是你了解别人的预期。

正所谓:“不要自顾自品位,预判情敌啥口味。我先带走我先盘,兄弟明早你接盘。明白人搞糊涂人,只快一步即封神。”

慢一步的底气,在于确定性局面的出现;快一步的根本,则是了解“明天谁来接盘”。

前者的本质更偏向惯性,后者的本质更偏向预期。

而就超短线而言,本质上需要解决的也就是这两个问题中的其中一个:

明天为何有人来接盘。

明天谁来接盘。


当然,任何一些看似复杂的问题,在理念上完全也可以归纳为一句简单的核心。

就如同吃鸡游戏,理论上你只需要杀一个人就能赢。

那么从这个角度上看,我们之前的每个动作都是为了让自己身处于这种1V1的场合下;那么换做交易而言,当属于我们的确定性局面出现之前,为什么我们就是控制不住手呢?

真的仅仅只是人性问题吗?

不只是。

是因为人们心中找不到那个绝对确定性的点,是充满着怀疑的,跟随者市场的布朗运动在上蹿下跳。

比如,情绪周期再烂大街,依然没有一个大家全都认同的识别方式;终究存在细微差别。

这个差别是否存在很好判断:即当你发现那个确定性节点的出现时,经常是一字板,那么就是绝大多数人的共识了。

可惜,这很少,很多时候依然给你参与机会,只是自己不去的问题。


还有个原因在于,操作者压根就没能形成自己的体系和可以框定交易动作的规则。

那么在出现确定性局面之前,我们此前的任何一次出手,从这个角度上看都是无效的磨损;甚至会打草惊蛇,聪明反被聪明误,自己作死。

是不是这样。

这也是为什么我们会把资本市场里厉害的人称为“大鳄”的原因。

因为“鳄”的捕食习惯就是认准了只咬那一口。

而那些个盘中没完没了的说自己低吸了啥,打板了啥,怎么怎么看这个那个票,用了什么鸡巴战法的主儿,或者拉个群里面咋咋呼呼的那帮人,都是赚不到钱的;我就把话撂在这。

因为当一个人真的知道自己在干什么,想要什么,该吃哪口肉的时候,是没有什么倾诉欲和废话时间的。

一切倾诉都该在操作完毕后开始。


好的,说回情绪周期。

包括炒股养家,最初人家原话并没有着重于去论述所谓的情绪周期框架,而是直接明了的去强调了硬性环境崩坏带来的系统性风险的可能(即我在“股海里的灯塔”一文中着重强调的东西),另外就是点名了所谓的情绪是为了搞清楚大部分散户和对手盘想法的。

这才是根本。

而做到这一切的前提,得是先知道这部分理念最先进的玩家到底在用什么方法去玩。

这就是第一道门,情绪周期“形”的门。

基于这道“形”的门,人们开始了量化,进而异化。


那么老丁我再说三个事实:

所谓的情绪周期理论“形”很多人还是没跨过去。

而搞清楚所谓情绪周期框架的人,又很容易用这玩意把自己框死,却忘记了超短线的本真。

当交易者试图去给情绪画框的那一刻起,也就注定圈住了自己。

扎心了。

没办法,老丁我自己也是这么一步步走过来的。

就是个脑筋急转弯问题,能否跳脱思维的问题。


那么就进入正题吧,那个知乎的提问以及回答。

我稍微做了一点梳理和修改。

当时题主问的问题比较糊涂蛋,问的是情绪周期,但他想了解的却是如何提前预判顶底。

而我的内容完全是针对于情绪周期本身。

好的,题主是这样问的:

无本老丁关于知乎上情绪周期提问的回答


老丁作答如下:




看了下问题,也看了下其他回答,完全一锅粥。

知乎上第一次看到有关情绪周期的问题,但问题描述却把一个纯粹的问题领歪了。

其实我觉得我自己一篇文也说不清,想哪说哪吧。

明白的人会明白,送有缘人共振。


市场总体可以分为宏观,中观,微观层面。

宏观,可以大体理解为全A,上证,超跌的“储水”状态;中观可以看赛道,一些月、季的资金抉择方向;而微观,则更多是日线级别的情绪票卡位竞争,或是以空间龙高度、首阴结束方式为代表的情绪状态。

配合宏观和中观来看,在一个存量行情的博弈下,题材和蓝筹之间往往是跷跷板效应,从而可以摸清大资金的切换逻辑和节点,比如人们口中所谓的二八切,等等;进而确定趋势股和超短情绪票的切换时机。

这是大的节奏问题。

当然,仅针对于情绪周期而言,依然涉及到内部的小节奏问题。

所谓的情绪周期更多是指微观层面的短线接力情绪;它和宏观,中观有关联,其关联的意义在于一个大级别题材周期的生成,往往占据了宏观“天时”、中观“地利”的因素;从而在微观的情绪上,容易形成合力造妖。

进而形成一个大级别的周期;所谓的题材,概念,故事,在此仅作为一个催化剂。

宏观层面,可以理解为是环境塑造了妖股和龙头

(这是个脑筋急转弯,就看能不能转过来了)

中观层面,可以用来敲定主流资金的偏好和去向。

微观层面,可以观测情绪资金的投机和博弈状态。


情绪周期的划分,可以简单分为情绪上升周期,下降周期。

当然,也可以按照技术分析的那套思路继续拆分出两个调整平台:比如上升周期之前的试错阶段,下降周期尾声的后周期等等。

下降周期很好识别,而最容易让人赔钱的往往就是这调整的不温不火的阶段,我把它称为隐性的亏钱效应阶段;后文会有涉及,这里先仅从上、下行周期的模式来看。

上升周期有试错,也有破冰,卡位,什么晋级赛等等;下降周期内包含高低切、补涨、回头潮,等等,会有递减和蔓延的态势,这其中也包含了老丁我之前有提到过的“内卷期”。

内卷期的本质,就是人性中对于击鼓传花游戏的恋恋不舍和幻想。

总体而言,即羊群追涨和趋利避害的往复循环。


这是一套完整的生态链,每个阶段实际上都能出手,但往往胜率和盈亏比大不相同,没有绝对的对与错,这和自己的操作模式息息相关。

情绪周期主要的作用在于用来确定自己某种模式的出手时机,从而大概率提升胜率。

每种不同的模式,所对应的周期节点不同。

如果反向而为之,在技术不变的情况下,容易让人怀疑人生。

这就是为什么一些短线客技术和手法没毛病,但始终无法赚到钱的原因所在,因为没有看到更大的局。


在此局之上,依然有中观,宏观的局。

这涉及到观测的时间级别的问题,但别忘了,我们之所以做超短,之所以去看所谓的情绪周期,本质上就是在试图玩“最小级别的周期”,别把这个本真忘记。

所以,当小时间级别拉胯的时候,就别用大时间级别安慰自己。之所以看大局,是为了抽离俯瞰一眼,但依然得回来做事。


情绪周期的顶底,通俗点讲,主要由标志性的首阴来辨别。

首阴称之为交棒,也可称之为冰点;冰点有单冰点,双冰点,等等。

当然,与冰点相对的也有穿越,穿越即超预期的一种。

首阴不仅有节点性意味,同时其结束方式上也能发现是否存在套利机会,同时也对后续补涨票的情绪有着最直接的影响。

当一波标志性的负反馈首阴出现,很容延续到后续同类的人气票上,形成老丁口中的“偏好周期”,当一个阶段的偏好周期被打破,则被视为超预期。

那么存量行情下,可以理解为同一批资金来回炒作收割,那么涉及到系统性风险的时候,资金得完成出逃才有可能去合力塑造下一个周期,这就是无修复不接力的根本含义。


增量行情下,则一切皆有可能。

当然,也涉及真增量和伪增量,比如近期的大盘爆拉就是个伪增量行情,且从情绪周期的角度上看,也是个伪周期。(回答时间大概在2021.9月)

之所以也有人参与,本质上是一种踏空思维和恋战的体现,并不是真正的短线接力赚钱效应。

此期间最容易让短线客亏钱,在我看来是一种隐性的亏钱效应,字数会多,不在此展开;也可以理解为前文说到的那两个平台调整阶段,这种阶段很容易出现大盘等“硬性环境”火热,但亏钱效应爆棚的情况。


那么回到问题,为何说题主描述内容说的比较糊涂?

因为问题描述里所说的板块顶底,和情绪周期的顶底是完全不同的两回事。

板块顶底在我自己的体系内属于“硬性环境”,而情绪周期则属于“软性环境”或“情绪环境”。

当然,这多少有些个人的东西在其中了,总之,它们完全不是一回事就对。

无论是杀跌板块,还是大盘,还是个股,如何判断它跌透,这个不是情绪问题,而是眼睛的问题。

一个低点无法证明自己是低点,一个高点也无法证明自己本身是高点,都需要从右侧去确认。

情绪周期更多是确认动作,和应对动作,而不是预判。

我们会根据经验和环境预估大概率大级别龙头的诞生时机,但不会以此为操作依据,操作依据依然是“龙头是走出来的”。

买点上说,人们认可它是龙头的那一刻,每一秒都是买点。

而当一个大跌的板块给了个大阴棒,次日高开上冲,且板块内情绪龙头完成了穿越,那就依然得以续命。

而这一切,都是通过次日来确认的。

这个也不在此展开,双眼去看,大胆去上的问题。


情绪周期下的超短,主要做的就是个确定性;而所谓的顶底预判,更多是左侧范畴,和确定性无关;也更像是技术范畴。

从最微观的层面来讲,很多人打板,打板的意义之一,无非就是日内的分歧转一致的确定性罢了,而不是在半路博上板的可能性,这是完全不同的两个逻辑。

半路从这个技术角度上说,不存在确定性。

所以超短里的半路上车,不见得在逻辑和概率上优于打板;反而打板是最简单的。

这方面我在“股票涨停板买入法”一文中有过解释,打板就是顶着别人脑门开枪。


关于情绪周期这东西,我认为以往的游资说的已经很透彻了,但这东西考察的是一个人的理解力和复盘能力。

说它简单也简单,就一句话。

说它难也难,有东西难以量化,怎么量也讲不清楚道理。

毕竟情绪,情绪,是用来感知的,不是算出来的。

明白的人会明白,不明白的人可能永远都理解不了,这就是它有意思的地方。

在我看来,情绪周期也和对生活的理解是息息相关的。

吴签,就是个大级别的情绪周期。

我最初做广告公关行业的,这人刚到大陆我就知道,就觉得挺中二一人。

可就这么一人,从造龙,到高潮,到分化,到首阴,到歇菜。

完美的一波情绪周期;和顺控发展一样一样的。

什么是羊群效应?

自称地下的搞纯正黑怕的,不一样一个个挤破头上综艺么,跪着叫老吴,夺丢人。

什么是趋利避害?

大哥歇菜了,一个个小弟也都溜了,没人想裸泳。

这一点儿都不黑怕,一点儿都不酷,对不对?

炒股也一样的,一点儿都不高级,都是一样的东西。


最后回到情绪周期本身。

想理解好这东西,得多复盘,多思考,多感知,多总结;别无他法。

要提高交易厚度,认知深度,和理解广度,从而才有准确的盘感。

这东西很难,但终究也不过一层窗户纸。


P.S.追加回答。

(题主当时又针对顶底追问了很多问题,再次进行回答;其实在我看来完全属于丢了西瓜研究芝麻)


题主在评论里追问了一些东西,我统一写在这里。

我是做超短的,隔日交易。

以上,以及以下内容全部针对超短而言。

趋势和波段是另一套逻辑。

问题本身是超短世界的问题,而描述则是技术分析类问题。

技术我会,只是不想用它了。

针对于所谓的顶底预判,可以更多去问技术分析的人。

他们有无数种方法用各种线各种圆画出来。

我自己不用了,是可以算得准,因为这些都是基于结果多次回头归纳出来的东西,但游戏的本质不是这样玩的。


交易的世界就如同一片森林,有各种各样的动物。

土狗,每次路过树下都会发现有一些肉掉下来,于是成了它自己的秘密战法,每天都吃肉,牛逼极了。

可后来越来越多的狗子都看到了,也学会了这套“战法”,直到土狗抢不过了,没肉吃了,战法失效。

于是大部分的狗子就聪明了,开始选择其他地方蹲点,总结掉肉的种种规律,起了不同的战法名称。

但无论如何,狗群中总会有一只狗子选择抬头看一眼的,看到天上那些正在争抢食物的老鹰们。

圣人求因,凡人求果,万物本质皆如此。


那么,从超短而言,描述中的顶底问题我实在没办法回答,甚至在我看来属于伪命题,

我自己最多能做到对手盘预判,至多根据经验预判明天大概率会怎样。

即,盘面呈现出某种特征时,场外资金怎么想,以及场内持筹盘怎么想,然后对两股力量进行大致的预估,让自己当时的操作在模式内的同时,尽可能站在相对正确的一方。

关于这一点,养家说过,而且说的很生动清晰。

同理,收盘后的盘面,依然可以做这样的预估,从而对明天的交易计划进行安排。

出现A情况怎么办,B情况怎么办,C又怎么办,等等。

当出现某种情况后,像机器人一样应对即可。


说到这,我觉得做超短线又和打泰拳很像。

泰拳不同于自由搏击,泰拳主要是打单击带来的确定性为主的,很少出现一套组合的套路。

所以我们很容易在泰拳手里看到什么铁腿、铁肘什么的称号;因为一个人能只用用一招打满五个回合,如果每一击都打到位,是个人都扛不住。

当一招鲜的时候,是无视防守的,就是隔着防守打出去的;和交易多么的相似。

从这个角度讲,之前的每次佯攻,掩手,防守,步伐,都是为了能顺利打出那一招而铺路的。

而最后的大胜利,就是通过这一次次的正确出击而实现的。

看着很死性,但这就是一种确定性。

打的东西也更多是应对。


比如当看到动作A,直接反应出回击动作B,当你应对的越自如,脑子里肌肉记忆的反馈措施越多,你就越强越稳定;至于技术层面之外的比拼,那就是硬度、执行力、毅力问题了,也就是交易中心的炒股心态、信念问题。

武器库不需要多,一两招就够;但并不代表自己不会。

如果自己不会,那么就不存在对对手的拆解。

脑子也不用那么聪明,只要会应对就够。

这就是职业玩家和小白的区别。

职业玩家不做情绪化交易,只按照计划去应对;走好了就按着走好了处理,走坏了按照走坏的处理。毕竟自己的体系和数据在那摆着,博弈的是长线的大概率。

那么前一日去预测某板块到底是不是顶或底,这毫无意义。

一两次的大幅度利润或亏损,其实也没什么意义,如果幅度过大恰恰也说明自己的体系不稳。

所以关于顶底,我不会给出你所期待的标准答案。

类似于:站上M5或者跌破M几,在什么位置顶底背离,金叉死叉爆量的就会怎样怎样,大盘单针爆量就一定见顶底信号之类的,这都没啥卵用。

就是在地上等着天上掉肉的狗子,总结规律而已。

市面上有无数种技术分析的方式,关键是这类工具得用拿来辅佐于自己的体系,如果不合适,那就抛弃,哪怕那个指标再科学也没用。


股市永远是动态的,更多要去当场应对。

时间级别压缩到最小,没有什么顶底,只有情绪和概率。

我前文说过自己是做超短的,即隔日交易。

那么可以再举3个例子,说明预判顶底的无效性:

现在有一派资金就是在做锚定的,当日竞价集中选方向,次日打一炮就走,继续选择新方向套利。

这就是散户口中的“题材没有轮动性”的行情,且这部分资金不小。

甚至主线题材的结构性行情,或者大金融发动的指数行情对这部分资金来说都成了干扰项;玩的就是个情绪搅屎棍。

针对这种盲打套利,没什么顶底可言。

完全俩世界。

如果采用节奏上去预判顶底的话则永远慢一步,人家玩的就是当日锚定次日出货拿溢价,亦或者当日有了浮盈空间次日直接砸盘。

此外,超短里机警的一部分投机资金喜欢“换手卖点”,即,一个票封板后换手到达昨日标准时无条件砸盘止盈。

这个票往后看,可能又打了5个板,但人家就是不要了。

那么“卖飞”在这里不是贬义词,是控制风险的褒义词,也就是所谓的“卖出一致”。

买的是顶,卖的也是顶,高买高卖。

这也没顶底可言,俩世界。


“妖股不言顶”,老生常谈的一句话。

你看现在的广宇发展,你看之前的华凌,再看之前的顺控。在连板主升阶段,但凡是去预判顶底的,都是一路看着它走完不敢上的。

我敢说,绝大部分股民遇到这种票,基本都是当做看不见。

我不说别人了,我自己的话华凌吃了大半段,现在的半仓一直躺在广宇里,至于啥时候是顶,我也不知道。

我知道的是,在我自己的体系里,预测顶底没有任何意义,只是应对。

很多票根本就没逻辑,直接背离着板块走独立行情,你没法和它讲什么逻辑。

有时候只剩下信仰,连情绪都没有了。

这时候再去谈情绪周期,也毫无意义。


再说最后一个例子。

之前某游资自己在换手卖点砸废了某个一字板的票,看有合力回封,自己又反手打回去了。

白折腾一番嘛?

并不。

他只是遵循了“盘面呈现出某种特征时,场外资金怎么想,以及场内持筹盘怎么想,然后对两股力量进行大致的预估,让自己当时的操作在模式内的同时,尽可能站在相对正确的一方。”对这句话进行了纠错而已。

这和顶底无关。

基于此,“入场当然判断见底才入场,出场判断见顶才出”,这句话可能并不适合超短玩家;如果超短停留在这个层面去做,永远会在自己的思维世界里出不来。

当然,要是做趋势波段,另谈,这不在我目前主攻的领域。


总结:

题主问的关于情绪周期的问题,我已经尽可能回答了。如果全部详细写完,一个月也写不完,这没必要,也没意义。

虽然我不是什么牛逼神人,但上面的回答是很中肯且有价值的。

当真的走到那一步,自然能看懂其价值所在;看不懂,说明不是一种世界观,或者还没有走到那一步。

但标题里问的情绪周期相关内容是和超短息息相关的。

只是描述里的最稳,则是另一套范式内的东西。

能答的都答了。

说实话,我认为我的回答比这个问题本身更有价值,因为我回答了更宝贵的东西。

写了不少字,也是好心在这里作答,还是那句话吧,送有缘人共振。

我不找顶,也不找底,就喜欢加速度里玩接力套利。

不在一个世界。

吃饭去了。





OK,以上即是我个人针对情绪周期问题的一次从头至尾的梳理。

当然,也基于这篇回答,我陆续收到了很多人的感谢,算是解开了困扰他们心里的很多疑问;当然,且必定会带来更多疑问。

每个人心里都会出现属于自己的问题链。


是啊,这种问题链解决起来很难受。

老丁我最初在面对情绪周期的问题,这一路走来其实和所有人都是一样的,始终在推翻-重塑,总结-发散,吸纳-筛选,命题-解题的循环中,直到自己一步步的把这一系列心中的问题链一个个解决掉。

我记得很清楚,自己第一次破局的那一刻是在那一年.7.10日的夜晚,我走在天桥上,沃肏!的一下就想通了。

至于为什么是走在天桥上,我也不知道。

反正当晚我就开心的去码头边裸奔了。半年后,为了几年纪念那个意义非凡的夜晚我还写了一首歌,以后有机会录出来。

这就有点像那个法国作曲家柏辽兹,他掉入水沟的那一刻才憋出全曲的最后两个乐句。


我分析过灵感的本质,其实就是基于我们已经具备的知识,在潜意识里再次进行了拼接,瞬间出现了合理性。

一切的前提,依然是不断学习。


好,读到此处的人,想必也是个被情绪周期问题折磨过的有心之人。

那么老丁我再分享最后一句核心观点作为全文的结尾。

在我看来,这是对周期更深层的理解:

不存在所谓的退潮期,任何一秒都可以退潮。


再会!



本文来自微信公众号【无本创客】,更多相关内容也可关注www.wubenck.com

本文TAG:

已有3位网友发表了看法

  • 访客

    访客  评论于 [2022-09-15 23:29:20]  回复

    可以可以 这正是我所需

欢迎 发表评论:

搜索
网站分类
  • 热门文章
  • 最新文章
  • 热评文章
标签列表
最新文章
«    2022年9月    »
1234
567891011
12131415161718
19202122232425
2627282930
短线交易
股票投资
随便看看
随机tag
最新留言
无本创客